净现金流动比率为负数怎么解释 现金净流量比率计算公式及例题

2022-06-23 17:19:18
来源:财经新闻周刊

说明企业的经营的净现金流量是负的,也就是企业盈利的现金还不够偿还负债的,说明企业经营所得的现金还不够归还负债,需要企业自有的资金周转才能归还。

详细解释如下:

在现金流动负债比这个比率当中,由于负债在正常情况下不可能是负数,所以只能是现金流量为负数,也就是说,企业经营的净现金流量为负值。

这个比率,反映的是企业的经营现金流量对于企业短期负债偿还能力的影响,如果现金流量为负数,则表明对于企业负债的偿还,完全无法依靠经营活动产生的现金流量,只能依靠企业自有资金的周转,这对于企业的经营是很不利的,而且大大增加了企业的短期资金风险,并对企业的长期发展构成影响。

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现金流动负债比率的应用:

该指标从现金流入和流出的动态角度对企业的实际偿债能力进行考察,反映本期经营活动所产生的现金净流量足以抵付流动负债的倍数。

由于净利润与经营活动产生的现金净流量有可能背离,有利润的年份不一定有足够的现金(含现金等价物)来偿还债务,所以利用以收付实现制为基础计量的现金流动负债比率指标,能充分体现企业经营活动所产生的现金净流量,可以在多大程度上保证当期流动负债的偿还,直观地反映出企业偿还流动负债的实际能力。

一般该指标大于1,表示企业流动负债的偿还有可靠保证。该指标越大,表明企业经营活动产生的现金净流量越多,越能保障企业按期偿还到期债务,但也并不是越大越好,该指标过大则表明企业流动资金利用不充分,盈利能力不强。

现金净流量比率是现金净流量与流动负债进行对比所确定的比率,反映其企业用每年的现金净流量偿还到期负债的能力。

经营活动净现金比率是一个以本期经营活动净现金流量偿还债务能力的比率,既可以衡量企业偿还短期债务的能力,也可衡量企业偿还全部债务的能力。

其计算公式为:经营活动净现金比率=经营活动净现金流量÷流动负债×100%经营活动净现金比率=经营活动净现金流量÷负债总额×100%前者可以衡量短期偿债能力,后者可以衡量长期偿债能力。

经营现金流量比率不能低于50%。

净现金流量是现金流量表中的一个指标

是指一定时期内,现金及现金等价物的流入(收入)减去流出(支出)的余额(净收入或净支出),反映了企业本期内净增加或净减少的现金及现金等价物数额。

短期负债也叫流动负债,是指将在1年(含1年)或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务,包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资等。在资产负债表中有直观反映。

现金净流量是年度内现金流入量扣减现金流出量的余额,可通过企业的现金流量获得。这一指标越高,说明企业支付当期债务的能力越强,企业财务状况越好;反之,则说明企业支付当期债务的能力较差。

例子:

甲公司2006年度现金净流量为311万元,流动负债总额为300万元,计算其现金净流量比率。

分析:现金净流量比率=311/300=1.04

应用该指标时应该注意以下几点:

(1)分母是流动负债,没有考虑长期负债的问题,但如果有近期到期的长期负债,则应给予充分重视;

(2)财务报表中没有列示的因素,如企业借款能力,准备出售长期资产等,也会影响到企业短期偿债能力,在分析时,也应予以考虑。

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