磷酸铁锂“带火”磷化工 磷化工板块午后异动拉升

2021-09-02 16:28:53
来源:第一财经

9月2日,磷化工板块午后异动拉升,截至发稿,云图控股、和邦生物、*ST金正等4股涨停,云天化、新洋丰、川金诺等多股纷纷跟涨。

据生意社官网显示,截至8月30日,国内磷酸均价为7516.67元/吨,较8月初价格上涨700元,涨幅为10.27%,与去年同期相比上涨56.06%。

近期磷化工价格持续增长的主要原因在于,下游新能源汽车销量爆发,带动磷酸铁锂需求高增长,从而导致供需失衡。

2021年上半年,国内新启动的磷酸铁锂正极材料项目产能已达近150万年吨,总投资规模更是超过400亿元,磷酸铁锂产量也占到动力电池总产量的50%以上。

在此背景之下,方正证券认为,磷化工产业链有望形成三重机会:

机会1:短期看工业级磷酸/磷酸一铵产能

磷酸铁锂需求不断扩张,带动上游材料磷酸铁需求高增。而生产磷酸铁最核心的原料是净化磷酸、工业级磷酸一铵,它们的需求也迎来大增。虽然黄磷和磷肥可以生产高纯磷酸和工业一铵,但需要1.5年以上的产能扩张周期。而且目前农业级磷酸一铵盈利情况较好,短期内企业转产意愿不强。利好已有高纯磷酸和工业一铵布局的企业。

机会2:中期看磷加工能力

目前磷加工属于类牌照业务,磷化工产能的扩张受政策限制,虽然不同产品的产能可以置换,如黄磷和磷肥可转产为工业级磷酸/磷酸一铵,但转产又会导致黄磷和磷肥自身发生短缺。预计2023~2025年,磷酸铁锂需求将快速增长至207万吨,对应工业级磷酸/磷酸一铵总需求161万吨。总磷加工能力大的企业有望受益。

机会3:长期看磷资源储量

未来增加磷矿石产量将面临两个壁垒,第一个是磷矿石开采的政策壁垒,第二个是磷资源稀缺壁垒。磷资源不可再生,中国现有的储采比仅为35年左右,每吨磷酸铁锂消耗1.9吨的磷矿石,2025年,磷酸铁锂潜在需求将占到2020年磷矿石产量的4%以上,2030年将有可能达到20%,这一需求或将导致磷矿石短缺,中长期来看,具备磷矿资源的企业有望充分受益磷化工上行周期。

此外,近日,工信部在关于政协第十三届全国委员会第四次会议第2499号提案答复的函中表示,工信部将推进磷复肥行业由集聚发展向集群发展全面提升,加快培育一批具有国际竞争力的先进制造业集群;进一步细化行业绿色制造标准,加大对绿色磷复肥、新型肥料产品研发推广的支持力度。

关键词: 磷化工 板块 磷酸铁锂 云天化

[责任编辑:]

为您推荐

时评

内容举报联系邮箱:99 25 83 5@qq.com

豫ICP备2020035338号-6 营业执照公示信息

Copyright © 2010-2020  看点时报 版权所有,未经许可不得转载使用,违者必究。