下半年限产政策刺激钢价触底反弹 这些钢企中报净利大幅预增

周四午后，钢铁板块持续拉升，截至发稿，本钢板材、太钢不锈、八一钢铁等3股涨停，包钢股份、三钢闽光涨超9%，新钢股份、宝钢股份、安阳钢铁等均大涨。

业绩表现方面，截至7月15日，钢铁板块内共有29家上市公司发布了上半年业绩预告，抚顺特钢、三钢闽光、新钢股份、柳钢股份等16家公司净利润同比预增超100%，其中，包钢股份预计上半年实现归母净利润约20～28亿元，同比增长2281%～3233%，增幅最大。

近期，多地发布钢铁下半年限产政策，叠加原材料价格见顶回落，钢价触底后出现明显反弹。

对此，中信建投研报称，各区域的限产风声再起，宝武系钢厂以及安徽、江苏、甘肃等地区都进行了相关会议下放指标，要求产量不能高于2020年。考虑到上半年各钢企均有增产，全年产量不高于2020年会导致下半年的减产。此次限产更多的是把指标逐步下放到企业，对完成的节奏没有做过多的规定，如果严格执行，供给端会面临比较大的收缩。

据东吴证券研报称，7月以来，钢铁行业呈现钢材价格上涨，铁矿、焦炭等原材料下跌的局面，目前部分品种利润已超过1000元/吨以上，回到二季度的平均水平。从当前形势看，钢厂利润大概率继续扩大，下半年不排除超过二季度高点的可能。

此外，兴业证券研报指出，此次降准，进一步加强金融对实体经济特别是中小微企业的支持，促进综合融资成本稳中有降，这对钢价也有所提振。从需求端来看，进入7月中下旬长江中下游地域将陆续出梅，终端需求或有望有所增强。配置上，建议关注四条主线：

(1)普钢建议关注估值低、分红高，成本控制较好且下游多元分散风险的优质板材标的：华菱钢铁、宝钢股份;

(2)建议关注成本优势显著、盈利能力强的长材标的：方大特钢、三钢闽光;

(3)特钢建议关注：中信特钢、永兴材料、久立特材;

(4)建议关注高温合金标的：抚顺特钢、应流股份。

关键词： 限产政策 钢价 反弹 钢企中报 净利